谈对安全边际的浅显理解。
安全边际实在是太重要了，他对冲的是你对标的的主观加分。每当我们准备买入一支股票时，都会不自觉地为它加上“印象分”，比如说前景、无形资产或者隐形资产等等，而且在计算资产和收益的过程中，很有可能被你高估了，如果你在低估时买入倒没什么，高估买入就会面临承受损失的风险。
所以，安全边际的作用凸显在买入价格的把控上，加上安全边际的买入，才会将你损失的额度和概率降到非常低。
但是，安全边际是存在度的，这个度既不能太低，那样安全边际无从谈起，也不能太高，太高就会失去意义，就如你把茅台当前股本的买入价格定在50元，也许你一辈子都买不到，这样的安全边际是很安全，但又有什么意义呢？谁都知道茅台50元是低估，但你这辈子也许都不能用这个价格买到。
而且投资是有时间成本的，有人说我可以等，20年后茅台的价格可以到50元，甲乙两个人初始投资都是10万元，甲每年投资股票的收益为10％（这一点目前在A股并不难，实在菜的可以你买建设银行就可以了），那么20年后甲拥有67万元，而乙把每支股票的安全边际都定的像50元茅台这么高的安全边际，那么20年过去了他还会是10万元，就算到时候你买到了茅台又有什么意义呢？
以贴现的时间成本计算来看，目前做到年化收益率5％的理财比比皆是，也就是说你今天的100元到明年这个时候的价值应该是105元，如果还是100元实际上你是被贬值了，再加上工资与物价的涨幅（物价大概在7％，工资因人而异，楼主目前工资是5年前的2.4倍，大概一年涨20％），如果在此基础上计算会更加复杂。所以说，你的资金是有时间成本的，理财与储蓄的稳定性非常高，而股票投资会差很多，因此如果你的年化收益达不到8％以上（为什么是8％，因为三年期国债利率是4％，风险大的投资就应该享有更高的收益），其实你的投资是不合格的。
说回安全边际，以我个人来看，你应该留出至少20％到至多50％这个区间里为宜。现在反推安全边际，如果一年的收益率为8％，那么对应的市盈率应该是12.5倍，留出安全边际后范围是多少？市盈率10倍到6.25倍，现在你知道为什么投资大师都建议买入的标的市盈率在10倍以下了吧。当然，大师也会买入很高市盈率和市净率的股票，那是因为大师都会巧妙的挖掘出那些公司所蕴含的隐形资产，如果你没有这个本事，那么你最好在投资中遵循大师的建议。
如果你想投机去玩一玩，那么市盈率与市净率对你无效。
安全边际实在是太重要了，他对冲的是你对标的的主观加分。每当我们准备买入一支股票时，都会不自觉地为它加上“印象分”，比如说前景、无形资产或者隐形资产等等，而且在计算资产和收益的过程中，很有可能被你高估了，如果你在低估时买入倒没什么，高估买入就会面临承受损失的风险。
所以，安全边际的作用凸显在买入价格的把控上，加上安全边际的买入，才会将你损失的额度和概率降到非常低。
但是，安全边际是存在度的，这个度既不能太低，那样安全边际无从谈起，也不能太高，太高就会失去意义，就如你把茅台当前股本的买入价格定在50元，也许你一辈子都买不到，这样的安全边际是很安全，但又有什么意义呢？谁都知道茅台50元是低估，但你这辈子也许都不能用这个价格买到。
而且投资是有时间成本的，有人说我可以等，20年后茅台的价格可以到50元，甲乙两个人初始投资都是10万元，甲每年投资股票的收益为10％（这一点目前在A股并不难，实在菜的可以你买建设银行就可以了），那么20年后甲拥有67万元，而乙把每支股票的安全边际都定的像50元茅台这么高的安全边际，那么20年过去了他还会是10万元，就算到时候你买到了茅台又有什么意义呢？
以贴现的时间成本计算来看，目前做到年化收益率5％的理财比比皆是，也就是说你今天的100元到明年这个时候的价值应该是105元，如果还是100元实际上你是被贬值了，再加上工资与物价的涨幅（物价大概在7％，工资因人而异，楼主目前工资是5年前的2.4倍，大概一年涨20％），如果在此基础上计算会更加复杂。所以说，你的资金是有时间成本的，理财与储蓄的稳定性非常高，而股票投资会差很多，因此如果你的年化收益达不到8％以上（为什么是8％，因为三年期国债利率是4％，风险大的投资就应该享有更高的收益），其实你的投资是不合格的。
说回安全边际，以我个人来看，你应该留出至少20％到至多50％这个区间里为宜。现在反推安全边际，如果一年的收益率为8％，那么对应的市盈率应该是12.5倍，留出安全边际后范围是多少？市盈率10倍到6.25倍，现在你知道为什么投资大师都建议买入的标的市盈率在10倍以下了吧。当然，大师也会买入很高市盈率和市净率的股票，那是因为大师都会巧妙的挖掘出那些公司所蕴含的隐形资产，如果你没有这个本事，那么你最好在投资中遵循大师的建议。
如果你想投机去玩一玩，那么市盈率与市净率对你无效。
